[ EN | ES ] An analysis of: Porter Finance | Un análisis de: Porter Finance
Welcome to our weekly DeFi protocol review column!
With the growth of DAOs, projects have created solutions aimed at helping them improve liquidity and asset management.
Let's talk about an innovative dapp in this ecosystem: Porter Finance.
The importance of Treasury Management in DAOs
The Decentralized Autonomous Bodies carry out in-depth studies on the best way to manage their treasures. It's not just the act of safeguarding your governance tokens and distributing them into incentive programs in the pools scattered throughout the DeFi sector.
It is necessary to understand the nuances and impacts of each action on DAO assets.
One of the strategies adopted by the DAOs is to borrow in protocols, with the aim of obtaining greater liquidity to put their strategies into practice. The main motivation for this action is to avoid selling their governance tokens: if this happens, it could negatively affect their market price.
In this way, ShapeShift DAO and other organizations resort to lending protocols, incurring debts with dapps to borrow stablecoins. With them you can use them to contribute passive income to the DAO treasury, reduce positions with liquidation risk or remunerate your contributors, for example.
In this context, Porter Finance appears.
Porter Finance: fundraising through Bonds
The protocol has developed financial products to allow DAOs to use their governance tokens as collateral to lend stablecoins without liquidation risk.
Its platform serves as an intermediary between investors who want to receive income to lend stablecoins and DAOs who want to capture crypto-dollars with their governance tokens.
In traditional finance, this mechanism is already known: companies make loans guaranteed by securities - also known as Bonds - to raise capital to invest in the company. In return, it pays investors until their maturity date. However, in this case, the relationship between investors and borrowers is based on legal instruments.
In Decentralized Finance, all the parameters of the tokens/securities are preliminarily established: the nominal value, the expiration date and the percentage paid to its holders are some of the settings entered in the smart contracts of Porter Finance.
NOTE: In Porter Finance, Governance Tokens act as tokenized securities.
Relationship between Maturity Date of the Title x Nominal Value
The choice of parameters will be made by the DAO and analyzed by investors: the longer the expiration date, the better the returns for governance token buyers and the higher the interest paid by the DAOs.
To do this, Porter Finance has developed two types of Bonds: Simple and Convert. They were created to serve different investor profiles.
Both work with the objective of fulfilling the main idea of the protocol: to sell tokens issued by DAOs to those interested in buying them and remunerate them with a percentage of the payment until the end of the expiration date.
However, Simple Bonds offer less risk to their holder than Convert Bonds.
Risk Spectrum of Simple Bonds
In the first, those who buy the Bonds only lend their tokens to DAOs, generating passive returns for their holders. It is no coincidence that it is compared to stablecoin farming. Due to the lower risk, it provides lower returns to investors.
Risk spectrum in Convert bonds.
In the Convert Bond, there is the acquisition of a call of the governance token.
In this way, the holder will obtain the right to buy them at a predefined price after the expiration date of the Bonds. This is the ideal investment for those aligned with the values and goals of a DAO, who want to invest in their ecosystem for the long term.
As the exposure increases in this product, the income distributed to the investor will also increase.
From a DAO perspective, both types of Bonds are efficient. There is a considerable decrease in the cost of borrowing stablecoins compared to using specialized protocols in this industry. By way of comparison, the amount paid to borrow cryptocurrencies in Rari Capital's pool Fox and Frens reached the 28% annual mark. in situations of high market demand.*
In addition, it will be possible to settle the debt gradually with the investors with the distribution of income, eliminating the risk of liquidation, existing in the
ShapeShift DAO 🤝 Finance Porter
*On April 29, ShapeShift approved in your government a proposal to establish a partnership with Porter Finance. The objective is to allow the TMDC (Treasury Diversification and Management Committee) to use the Bonds of the protocol to provide The DAO is the most efficient and lowest cost means of obtaining stablecoins from the ShapeShift treasury.
With a budget of $100,000 at FOX, TMDC will work with Porter to find the best solution for DAO. Specifications related to the issuance of Bonds have not yet been determined.
Stay tuned to our page, we will bring you news when everything is ready!
This was another review on DeFi protocols🔎
Today, we show you the innovation introduced by Porter Finance, which automates traditional instruments with smart contracts and provides tools for DAOs to raise funds with their governance tokens.
Do you have doubts about how Bonds work? or about the importance of carrying out Treasury Management?
Take them all to our Discord, Twitter and/or Telegram and we will help you solve them!
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This article is not an investment advice, but only a newsletter with strictly educational content and is not a solicitation or Advice to buy or sell assets.
Español
¡Bienvenido a nuestra columna semanal con reseñas sobre los protocolos DeFi!
Con el crecimiento de las DAO, los proyectos han creado soluciones destinadas a ayudarlos a mejorar la liquidez y la gestión de sus activos.
Hablemos de una dapp innovadora en este ecosistema: Porter Finance.
La importancia de la Gestión de Tesorería en las DAOs
Los Organismos Autónomos Descentralizados realizan profundos estudios sobre la mejor forma de administrar sus tesoros. No es solo el acto de salvaguardar sus tokens de gobernanza y distribuirlos en programas de incentivos en los grupos repartidos por todo el sector DeFi.
Es necesario comprender los matices y los impactos de cada acción en los activos de DAO.
Una de las estrategias adoptadas por las DAOs es la de endeudarse en protocolos, con el objetivo de obtener mayor liquidez para poner en práctica sus estrategias. La principal motivación de esta acción es evitar vender sus tokens de gobernanza: si ocurre, podría afectar negativamente su precio de mercado.
De esta manera, ShapeShift DAO y otras organizaciones recurren a protocolos de préstamo, incurriendo en deudas con dapps para tomar prestadas stablecoins. Con ellos podrás utilizarlos para aportar ingresos pasivos a la tesorería del DAO, reducir posiciones con riesgo de liquidación o remunerar a tus aportantes, por ejemplo.
En este contexto, aparece Porter Finance.
Porter Finance: recaudación de fondos a través de Bonds
El protocolo ha desarrollado productos financieros para permitir que las DAO utilicen sus tokens de gobernanza como garantía para prestar stablecoins sin riesgo de liquidación.
Su plataforma sirve como intermediario entre inversores que quieren recibir ingresos para prestar stablecoins y DAO que quieren capturar cripto-dólares con sus tokens de gobernanza.
En las finanzas tradicionales, este mecanismo ya es conocido: las empresas hacen préstamos garantizados por títulos - también conocido como Bonds - para reunir capital para invertir en el empresa. A cambio, remunera a los inversores hasta su fecha de vencimiento. Sin embargo, en este caso, la relación entre inversionistas y prestatarios se basa en instrumentos legales.
En Finanzas Descentralizadas, todos los parámetros de los tokens/valores se establecen preliminarmente: el valor nominal, la fecha de vencimiento y el porcentaje pagado a sus tenedores son algunas de las configuraciones ingresadas en los contratos inteligentes de Porter Finance.
*NOTA: En Porter Finance, los tokens de gobernanza actúan como valores tokenizados.
Relación entre Fecha de Vencimiento del Título x Valor Nominal
La elección de los parámetros será realizada por el DAO y analizada por los inversores: cuanto más larga sea la fecha de vencimiento, mejores serán las ganancias para los compradores de tokens de gobernanza y mayor será el interés pagado por los DAO.
Para ello, Porter Finance ha desarrollado dos tipos de Bonds: Simple y Convert. Fueron creados para atender diferentes perfiles de inversionistas.
Ambos funcionan con el objetivo de cumplir la idea principal del protocolo: vender tokens emitidos por DAOs a los interesados en comprarlos y remunerarlos con un porcentaje del pago hasta el final de la fecha de vencimiento.
Sin embargo, los Bonds Simples ofrecen menos riesgo para su tenedor que los Convert Bonds.
Espectro de riesgo de Bonds simples
En el primero, quienes compran los Bonds solo prestan sus tokens a DAOs, generando rentabilidad pasiva para sus tenedores. No es casualidad que se compare con la agricultura de monedas estables. Debido al menor riesgo, proporciona menores beneficios a los inversores.
Espectro de riegos en los Convert bond.
En el Convert Bond, existe la adquisición de una call del token de gobernanza.
De esta forma, el tenedor obtendrá el derecho a comprarlos a un precio predefinido después de la finalización de la fecha de vencimiento de los Bonds. Esta es la inversión ideal para aquellos alineados con los valores y objetivos de un DAO, que quieren invertir en su ecosistema a largo plazo.
A medida que la exposición sea mayor en este producto, los ingresos distribuidos al inversionista también se incrementarán.
Desde la perspectiva de las DAO, ambos tipos de Bonds son eficientes. Hay una disminución considerable en el costo de pedir prestado stablecoins en comparación con el uso de protocolos especializados en esta industria. A modo de comparación, la cantidad pagada para pedir prestado criptodólares en el pool Fox and Frens de Rari Capital alcanzó la marca del 28% anual. en situaciones de alta demanda en el mercado.*
Además, se podrá saldar la deuda de forma paulatina con los inversores con la distribución de rentas, eliminando el riesgo de liquidación, existente en la
ShapeShift DAO 🤝 Finanzas Porter
*El 29 de abril, ShapeShift aprobó en su gobierno una propuesta para establecer una asociación con Porter Finance. El objetivo es permitir que el TMDC (Comité de Gestión y Diversificación del Tesoro) utilice los Bonds del protocolo para proporcionar a la DAO la los medios más eficientes y de menor costo para obtener stablecoins de la tesorería de ShapeShift.
Con un presupuesto de $100,000 en FOX, TMDC trabajará con Porter para encontrar la mejor solución para DAO. Aún no se han determinado las especificaciones relacionadas con la emisión de Bonds.
¡Estad atentos a nuestra página, os traeremos novedades cuando todo esté listo!
Esta fue otro análisis sobre los protocolos DeFi🔎
Hoy, le mostramos la innovación introducida por Porter Finance, que automatiza los instrumentos tradicionales con contratos inteligentes y brinda herramientas para que los DAO puedan recaudar fondos con sus tokens de gobernanza.
¿Tienes dudas sobre el funcionamiento de los Bonds? o sobre la importancia de realizar la Gestión de Tesorería?
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Este artículo no es un consejo de inversión, sino solo un boletín con contenido estrictamente educativo y no es una solicitud ni un Consejo para comprar o vender activos.
