[ EN | ES ] DeFi 2.0 Explained: Second Generation of DeFi | DeFi 2.0 Explicado: segunda generación de DeFi
The first generation of DeFi protocols has opened Pandora's box to a world of new possibilities. The term "DeFi 2.0" encapsulates the next generation of evolutions.
DeFi 2.0 is a broad term used to describe a series of evolutions over the past year built to improve on the original innovations made during the DeFi summer of 2020. When early DeFi pioneers like Aave and Uniswap emerged, they were something the world had never seen. The era of DeFi 1.0 was born, creating life-changing wealth for many by providing previously inaccessible financial services.
DeFi 1.0
The first decentralized automated market makers (AMMs), Uniswap and Bancor, were the first DEXs to allow users to trade tokens without relinquishing custody, at least at scale. Aave and Compound provided provide decentralized capital and lending, enabling on-chain yield for deposits and permissionless access to working capital. Yield aggregators like Yearn emerged soon after, taking on the active management of the growing number of DeFi strategies so that users could simply deposit crypto, sit back and watch the number rise. Thanks to DeFi, any individual could finally access a wealth of financial services in a global marketplace without the intrusion of expensive middlemen or central authorities demanding KYC documents.
However, DeFi 1.0 was not without its limitations. The problems of scalability, security, liquidity of the protocol and centralization were evident. This is where the second generation of DeFi protocols stepped in and tried to solve these problems in the current DeFi ecosystem.
While there have been many innovations in DeFi over the past year, such as Alchemix's self-reimbursing loans and Bancor's impermanent loss insurance, the term DeFi 2.0 is generally used to describe protocols that address the ever-present need for token liquidity in DEXes. .
Liquidity
Building sustainable liquidity is the focus of some of the pioneers of the DeFi 2.0 movement. Liquidity is the lifeblood of any token. The less liquidity there is in DEXs, the more difficult it is to buy or sell a token and the more the price will move with each trade.
To this day, the most common solution to the liquidity problem is to entice users to pour more capital into the market by rewarding them with additional tokens. This concept is known as liquidity mining or yield farming, which incentivizes liquidity providers (LPs) to stake or lock their crypto assets in a smart contract. Returns come in the form of token rewards, usually the very token for which the liquidity is incentivized.
ShapeShift has introduced its own liquidity mining program, offering incentives in the FOX/ETH pool from Uniswap. The program allows FOX holders to provide FOX and ETH liquidity on the Uniswap v2 decentralized exchange and stake their liquidity provider tokens in ShapeShift staking rewards contracts for a proportionate share of distributed FOX tokens; see more details here
DeFi 2.0 projects are changing existing yield farming protocols and providing new approaches to attract and maintain long-term funding. Olympus DAO has introduced one of the most promising liquidity control concepts, using the bonus mechanism as an alternative to liquidity mining. The bonuses allow users to buy OHM from the protocol by exchanging assets, including LP tokens. Thanks to the bonus mechanism, the Olympus treasury has accumulated 99.5% of the liquidity in the OHM/DAI pair on SushiSwap. Because their protocol has significant liquidity, they no longer need to "rent" liquidity with expensive farming programs.
The Olympus DAO project has gone much further by introducing a bond market called Olympus Pro. Protocols can be applied to Olympus equipment to be included in the market, and once accepted, they can configure the parameters of their program(s). s) bonds. When users purchase bonds through Olympus Pro, protocols can accumulate liquidity which they then hold indefinitely at no ongoing cost. ShapeShift DAO is also a proud participant in the Olympus Pro-Bond market and to date has acquired over 20% of the liquidity in the FOX/ETH pool on Uniswap V2. While the FOX farm has been amazing, the success of Olympus Pro Bonds is helping to pave the way for ShapeShift DAO to reduce costly farming programs. If you're a fan of FOX rewards for providing liquidity to FOX/ETH and don't want it to ever run out, don't worry, thanks to FOXy, you can always unilaterally stake FOX at [app.shapeshift.com](app.shapeshift .com) to support FOX Liquidity and earn more FOX!
Empowering DAOs
Centralization is a problem that DeFi is solving and DAOs like ShapeShift DAO and Olympus DAO provide a solution to the centralization problem. Such projects choose to form as decentralized organizations for greater governance and development. The project becomes controlled by the community. Each contributor, who owns a part of the tokens, participates in the development of the project by suggesting changes and voting on the proposals; click here to see more details about the governance process of ShapeShift DAO and [org/#s here. shapeshiftdao.eth) to view the current proposals.
As the DAO model proliferates and DAO tools improve, we expect to see more decentralized DeFi protocols progressively. At ShapeShift DAO, we are familiar with the challenges of decentralization and understand that it takes time. As long as the protocols become more decentralized over time and are transparent with their communities about the remaining points of centralization, we are moving in the right direction.
Scalability
In addition to the innovations we've seen over the past year, scalability has improved.
Most of the new DeFi protocols originate from the Ethereum network. However, the high cost of transacting on the Ethereum Mainnet is prohibitive for smaller transactions, and as a result, many of the DeFi protocols are now available on a growing number of Layer 1 and 2 blockchains that offer lower transaction fees. low. Evolutions in blockchain scaling and cross-chain bridging have made this possible by allowing protocols to be easily re-implemented in Ethereum Layer-2 solutions like Optimism, Arbitrum, and Starknet, as well as alternative Layer-1 networks like Solana, Avalanche, Gnosis Chain, etc. These alternatives offer more transactions per second and lower fees, allowing even the smallest token holders to participate in decentralized finance.
The DeFi Evolution Continues
The rapid advance of DeFi 2.0 is testament to the ongoing evolution of the DeFi space. DeFi 1.0 could be thought of as the experimentation phase, and with that out of the way, DeFi 2.0 projects now have a wide open design space to further push decentralized finance forward.
Despite its advances, DeFi 2.0 still shares some of the risks of its predecessor. There is a threat from potential hackers and regulators; however, the potential that could be unlocked through the successful implementation of DeFi 2.0 concepts is significant, reflecting general market sentiment. There are ways to mitigate risks, for example by educating users, employing rigorous smart contracts, auditing procedures, and ensuring that flaws do not impact the broader ecosystem.
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La primera generación de protocolos DeFi ha abierto la caja de pandora a un mundo de nuevas posibilidades. El término "DeFi 2.0" encapsula la próxima generación de evoluciones.
DeFi 2.0 es un término amplio que se usa para describir una serie de evoluciones durante el año pasado desarrolladas para mejorar las innovaciones originales realizadas durante el verano de DeFi en 2020. Cuando surgieron los primeros pioneros de DeFi como Aave y Uniswap, eran algo que el mundo nunca había visto. Nació la era de DeFi 1.0, creando una riqueza que cambia la vida de muchos al proporcionar servicios financieros que antes eran inaccesibles.
Los primeros creadores de mercado automatizados descentralizados (AMM), Uniswap y Bancor, fueron los primeros DEX en permitir a los usuarios intercambiar tokens sin renunciar a la custodia, al menos a escala. Aave y Compound proporcionaron proporcionar capital y préstamos descentralizados, lo que permitió un rendimiento en cadena para depósitos y acceso sin permiso al capital operativo. Los agregadores de rendimiento como Yearn surgieron poco después, encargándose de la gestión activa del creciente número de estrategias DeFi para que los usuarios pudieran simplemente depositar criptografía, sentarse y ver cómo subía el número. Gracias a DeFi, cualquier individuo finalmente podría acceder a una gran cantidad de servicios financieros en un mercado global sin la intrusión de intermediarios costosos o autoridades centrales que exigen documentos KYC.
Sin embargo, DeFi 1.0 no estuvo exento de limitaciones. Eran evidentes los problemas de escalabilidad, seguridad, liquidez del protocolo y centralización. Aquí es donde intervino la segunda generación de protocolos DeFi e intentó resolver estos problemas en el ecosistema DeFi actual.
Si bien ha habido muchas innovaciones en DeFi durante el último año, como los préstamos autorreembolsables de Alchemix y el seguro de pérdida impermanentes de Bancor, el término DeFi 2.0 generalmente se usa para describir protocolos que abordan la necesidad siempre presente de liquidez de token en DEX.
La creación de liquidez sostenible es el enfoque de algunos de los pioneros del movimiento DeFi 2.0. La liquidez es el elemento vital de cualquier token. Cuanta menos liquidez haya en los DEX, más difícil será comprar o vender un token y más se moverá el precio con cada operación.
Hasta el día de hoy, la solución más común al problema de liquidez es atraer a los usuarios para que viertan más capital en el mercado al recompensarlos con tokens adicionales. Este concepto se conoce como minería de liquidez o agricultura de rendimiento, que incentiva a los proveedores de liquidez (LP) a apostar o bloquear sus criptoactivos en un contrato inteligente. Los rendimientos vienen en forma de recompensas simbólicas, generalmente el mismo token por el cual se incentiva la liquidez.
ShapeShift ha introducido su propio programa de minería de liquidez, que ofrece incentivos en el pool FOX/ETH de Uniswap. El programa permite a los titulares de FOX proporcionar liquidez de FOX y ETH en el intercambio descentralizado Uniswap v2 y apostar sus tokens de proveedor de liquidez en los contratos de recompensas de participación de ShapeShift por una parte proporcional de los tokens FOX distribuidos; consulte más detalles aquí.
Los proyectos DeFi 2.0 están cambiando los protocolos de agricultura de rendimiento existentes y brindan nuevos enfoques para atraer y mantener fondos a largo plazo. Olympus DAO ha introducido uno de los conceptos de control de liquidez más prometedores, utilizando el mecanismo de bonos como alternativa a la minería de liquidez. Los bonos permiten a los usuarios comprar OHM del protocolo intercambiando activos, incluidos tokens LP. Gracias al mecanismo de bonos, la tesorería de Olympus ha acumulado el 99,5% de la liquidez en el par OHM/DAI en SushiSwap. Debido a que su protocolo posee una liquidez significativa, ya no necesitan "alquilar" liquidez con costosos programas agrícolas.
El proyecto Olympus DAO ha ido mucho más allá al presentar un mercado de bonos llamado Olympus Pro. Los protocolos pueden aplicarse al equipo de Olympus para ser incluidos en el mercado y, una vez aceptados, pueden configurar los parámetros de su(s) programa(s) de bonos. Cuando los usuarios compran bonos a través de Olympus Pro, los protocolos pueden acumular liquidez que luego poseen indefinidamente sin costo continuo. ShapeShift DAO también se enorgullece de participar en el mercado Olympus Pro-Bond y, hasta la fecha, ha adquirido más del 20 % de la liquidez en el grupo FOX/ETH en Uniswap V2. Si bien la granja FOX ha sido increíble, el éxito de Olympus Pro Bonds está ayudando a allanar el camino para que ShapeShift DAO reduzca los costosos programas agrícolas. Si eres fanático de las recompensas de FOX por proporcionar liquidez a FOX/ETH y no quieres que se acabe nunca, no te preocupes, gracias a FOXy, siempre puedes hacer Staking unilateral de FOX en app.shapeshift.com para apoyar la Liquidez de FOX y ganar más FOX!
Empoderando a las DAO
La centralización es un problema que DeFi está resolviendo y las DAO como ShapeShift DAO y Olympus DAO brindan una solución al problema de la centralización. Dichos proyectos eligen formarse como organizaciones descentralizadas para una mayor gobernanza y desarrollo. El proyecto pasa a ser controlado por la comunidad. Cada colaborador, que posee una parte de los tokens, participa en el desarrollo del proyecto al sugerir cambios y votar las propuestas; haga clic aquí para ver más detalles sobre el proceso de gobernanza de ShapeShift DAO y aquí para ver las propuestas actuales.
A medida que el modelo DAO prolifera y las herramientas DAO mejoran, esperamos ver más protocolos DeFi descentralizados progresivamente. En ShapeShift DAO, estamos familiarizados con los desafíos de la descentralización y entendemos que lleva tiempo. Mientras los protocolos se vuelvan más descentralizados con el tiempo y sean transparentes con sus comunidades sobre los puntos restantes de centralización, nos estamos moviendo en la dirección correcta.
Además de las innovaciones que hemos visto durante el año pasado, la escalabilidad ha mejorado.
La mayoría de los nuevos protocolos DeFi se originan en la red Ethereum. Sin embargo, el alto costo de realizar transacciones en Ethereum Mainnet es prohibitivo para transacciones más pequeñas y, como resultado, muchos de los protocolos DeFi ahora están disponibles en un número creciente de cadenas de bloques de capa 1 y 2 que ofrecen tarifas de transacción más bajas. Las evoluciones en el escalado de blockchain y el puente entre cadenas lo han hecho posible al permitir que los protocolos se vuelvan a implementar fácilmente en las soluciones Ethereum Layer-2 como Optimism, Arbitrum y Starknet, así como en redes alternativas de Layer-1 como Solana, Avalanche, Gnosis Chain, etc. Estas alternativas ofrecen más transacciones por segundo y tarifas más bajas, lo que permite que incluso los titulares de tokens más pequeños participen en las finanzas descentralizadas.
El rápido avance de DeFi 2.0 es testimonio de la evolución continua del espacio DeFi. DeFi 1.0 podría considerarse como la fase de experimentación, y con eso fuera del camino, los proyectos DeFi 2.0 ahora tienen un amplio espacio de diseño abierto para seguir impulsando las finanzas descentralizadas.
A pesar de sus avances, DeFi 2.0 aún comparte algunos de los riesgos de su predecesor. Existe una amenaza de posibles piratas informáticos y reguladores; sin embargo, el potencial que podría desbloquearse mediante la implementación exitosa de los conceptos de DeFi 2.0 es significativo, lo que refleja el sentimiento general del mercado. Hay formas de mitigar los riesgos, por ejemplo, educando a los usuarios, empleando contratos inteligentes rigurosos, procedimientos de auditoría y asegurando que las fallas no afecten el ecosistema más amplio.
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