[EN | ES ] TradFi x DeFi Model Comparison - Comparación de modelos
Hello FOX
In today's article, we made a brief comparison of the traditional finance universe and the DeFi world, showing you the advantages of decentralization and offsets found in dapps distributed across dozens of blockchains in our ecosystem.
Traditional vs decentralized finance: the battle between the old and the new
This means that products and services can be developed and widely used without having to respond to and comply with the rules of a central bank. In addition, the independence of the States to operate frees them from the need to use a fiat currency to carry out their operations, protecting the users of the DeFi protocols from the inflation of the country.
More than 2 billion people around the world do not have access to banking services, and the highest rates are found in underdeveloped or developing countries.
Using blockchain technology, it becomes easier to bring a range of money services to the most diverse corners of the world, regardless of censorship, politics, or the ideology of the country's rulers. Bitcoin is an apolitical network, which does not prevent anyone from entering its ecosystem.
Ethereum shares the same level of decentralization, although its migration to Proof of Stake has made the community question the risks of the validator oligopoly.
One of the great examples that exist in traditional financial services, successfully transposed to the DeFi world, was loans. Through decentralized protocols, such as Aave, users can send tokens they wish to borrow, and through a smart contract, trade is transacted on the platform. In addition to promoting global access to the financial market, decentralized lending ends up eliminating legal risks and bureaucracy.
The processes to obtain a letter of credit, for example, imply that a borrower requests a loan from the issuing bank; then the bank defines the conditions to take the loan, based on profiles such as address, color, salary range, nationality and Serasa credit score.
It is a condition imposed by the bank, where the borrower is subjected to the sieve of various requirements outlined by the bank's algorithm, depriving him of the lowest possible risk of default. However, the excessive use of personal information ends up making loans subjective and selective, affecting those who need it most. In addition, bureaucratization can lengthen the process, depending on the amount to be requested from financial entities.
However, the fulfillment of all these requirements, along with a punitive legal system, allows them to grant loans without collateral, that is, just sign a paper and borrow money. The series of factors that give banks security allows them to offer this type of product.
In Decentralized Finance, there are also risks, but completely different ones. Being a recent technology, there is no legal support for the activities carried out and the protocols are based on code is law. In this way, everyone trusts the correct operation of smart contracts and a failure can be a problem for all users.
The main risks in the Decentralized Finance universe are:
● Volatility: Low liquidity, pump and dump schemes, price manipulation.
● Errors in smart contracts or protocols
● Regulatory pressure on services offered by decentralized protocols.
All of them are considered by the developers and balanced so as not to cause harm to users.
Comparing to the utility they provide in the DeFi ecosystem, we see advantages in leveraging their products versus existing dangers in decentralized protocols.
- No KYC requirement to interact with financial services
- Friendly and decentralized communities.
- 24/7 access anywhere in the world
- Crypto-native environment with composability, easily linking one protocol to another.
It's a trade worth it.
Even without the ability to offer unsecured retail loans, the evolution of DeFi in the last 2 years showed that there is still a lot to develop in this market.
In little more than 1 year, ShapeShift DAO managed to decentralize and build a community of thousands of people, an *open source multi-chain platform and be active in the security of chains of points of sale.*
The financial revolution is fundamental to achieving financial sovereignty, using services that are better than those found in financial traditional financial institutions, while maintaining our privacy.
All with our magical Internet currencies.
For you, what are the advantages and disadvantages of decentralized finance?
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This article is not investment advice, but only a newsletter with strictly educational content and is not a solicitation or advice to buy or sell assets.
Español
Hola FOX
En el artículo de hoy, hicimos una breve comparación del universo de las finanzas tradicionales y el mundo DeFi, mostrándole las ventajas de la descentralización y las compensaciones que se encuentran en dapps distribuidas en docenas de cadenas de bloques en nuestro ecosistema.
Finanzas tradicionales vs descentralizadas: la batalla entre lo viejo y lo nuevo
Esto significa que los productos y servicios pueden desarrollarse y usarse ampliamente sin tener que responder y cumplir con las reglas de un banco central. Además, la independencia de los Estados para operar, los libera de la necesidad de utilizar una moneda fiduciaria para realizar sus operaciones, protegiendo a los usuarios de los protocolos DeFi de la inflación del país.
Más de 2 mil millones de personas en todo el mundo no tienen acceso a servicios bancarios, y las tasas más altas se encuentran en países subdesarrollados o en vías de desarrollo.
Usando la tecnología blockchain, se vuelve más fácil llevar una gama de servicios monetarios a los rincones más diversos del mundo, independientemente de la censura, la política o la ideología de los gobernantes del país. Bitcoin es una red apolítica, lo que no impide que nadie entre en su ecosistema.
Ethereum comparte el mismo nivel de descentralización, aunque su migración a Proof of Stake ha hecho que la comunidad cuestione los riesgos del oligopolio formado por validadores.
Uno de los grandes ejemplos que existen en los servicios financieros tradicionales, transpuesto con éxito al mundo DeFi, fueron los préstamos. A través de protocolos descentralizados, como Aave, los usuarios pueden enviar tokens que deseen tomar prestados y, a través de un contrato inteligente, el comercio se negocia en la plataforma. Además de promover el acceso global al mercado financiero, los préstamos descentralizados terminan por eliminar los riesgos legales y la burocracia.*
Los procesos para obtener una *carta de crédito, por ejemplo, implican que un prestatario solicite un crédito al banco emisor; luego el banco define las condiciones para tomar el préstamo, a partir de perfiles como dirección, color, rango de salario, nacionalidad y score de crédito Serasa.
Es una condición impuesta por el banco, donde el prestatario es sometido al tamiz de varios requisitos perfilados por el algoritmo del banco, privándolo del menor riesgo de incumplimiento posible. Sin embargo, el uso excesivo de información personal termina por convertir los préstamos en subjetivos y selectivos, afectando a quienes más lo necesitan. Además, la burocratización puede alargar el proceso, dependiendo del monto a solicitar a las entidades financieras.
Sin embargo, el cumplimiento de todos estos requisitos, junto con un sistema legal punitivo, les permite otorgar préstamos sin garantía, es decir, solo firmar un papel y pedir dinero prestado. La serie de factores que dan seguridad a los bancos, les permite ofrecer este tipo de productos.
En Finanzas Descentralizadas, también hay riesgos, pero completamente diferentes. Al tratarse de una tecnología reciente, no existe respaldo legal para las actividades realizadas y los protocolos se basan en code is law. De esta manera, todos confían en el correcto funcionamiento de los contratos inteligentes y una falla puede ser un problema para todos los usuarios.
Los principales riesgos en el universo de las Finanzas Descentralizadas son:
● **Volatilidad: Baja liquidez, esquemas de Pump and Dumb , manipulación de precios.
● Errores en contratos o protocolos inteligentes
● Presión regulatoria sobre los servicios que ofrecen los protocolos descentralizados.
Todos ellos son considerados por los desarrolladores y equilibrados para no causar daño a los usuarios.
Comparando con la utilidad que brindan en el ecosistema DeFi, vemos ventajas en aprovechar sus productos frente a los peligros existentes en los protocolos descentralizados.
- No hay requisito de KYC para interactuar con los servicios financieros
- Comunidades amigables y descentralizadas.
- Acceso 24/7 en cualquier parte del mundo
- Entorno cripto-nativo y dotado de componibilidad, enlazando fácilmente conectando un protocolo con otro.
Es un intercambio que vale la pena.
Incluso sin la capacidad de ofrecer préstamos minoristas sin garantía, la evolución de DeFi en los últimos 2 años mostró que aún queda mucho por desarrollar en este mercado.
En poco más de 1 año, ShapeShift DAO logró descentralizar y construir una comunidad de miles de personas, una plataforma multicadena *de código abierto y estar activo en la seguridad de cadenas de puntos de venta .*
La revolución financiera es fundamental para lograr la soberanía financiera, utilizando servicios que son mejores que los que se encuentran en las instituciones financieras tradicionales, manteniendo nuestra privacidad.
Todo con nuestras monedas mágicas de Internet.
Para ti cuales son las ventajas y desventajas de las finanzas descentralizadas?
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Este artículo no es un consejo de inversión, sino solo un boletín con contenido estrictamente educativo y no es una solicitud ni un consejo para comprar o vender activos.
