Issuance, inflation and value

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Here in my country, practically all Argentines can give a lecture on how to survive in periods of inflation. It is like a curse that we cannot do without and that unfortunately we have had to know and get used to in order to continue with our activities.

One of the basic rules of the economy says that the state will be responsible for ensuring the stability of the value of money through its monetary policy and its regulatory policy, here it fails of course but the analysts and leaders of the Ethereum project have it very present and probably because They have devised mechanisms to safeguard their token from the inflation that uncontrolled issuance can generate.

As we know, unlike Bitcoin, Ethereum does not have a defined limit on the amount of issuance and circulating, theoretically, its issuance has no limits so it could not be considered a scarce good and therefore not used as a store of value. For obvious reasons nobody wants this to happen.

With an upcoming blockchain update in the months of July or August of this year in the proposal known as EIP 1559, a very important modification will be included, a small amount of ETH will be burned with each transaction that pays the "gas fee". That change will generate compensation to the current issuance and will produce the desired shortage of tokens.

Some analysts have agreed on the benefits of the update and have mentioned that now Ethereum has been concerned and offered a mechanism to control inflation.

The increasing scarcity of ETH is probably the biggest expectation for which strong growth in the value of the token is currently being observed.

Meanwhile, in my country, the monetary issue does not stop growing and in 2020 it has surpassed all the established records, we also need an EIP 1559 update n the heads of our leaders.

Aquí en mi país prácticamente todos los argentinos podemos dar cátedra sobre cómo sobrevivir en períodos de inflación. Es como una maldición de la cual no podemos prescindir y a la que lamentablemente hemos debido conocer y acostumbrarnos para continuar con nuestras actividades.

Una de las reglas básicas de la economía dice que el estado será responsable de procurar la estabilidad del valor del dinero mediante su política monetaria y su política reguladora, aquí falla por supuesto pero los analistas y líderes del proyecto Ethereum la tienen muy presente y probablemente por ello han ideado mecanismos para salvaguardar su token de la inflación que puede generar la emisión descontrolada.

Como sabemos, a diferencia de Bitcoin, Ethereum no tiene definido un límite en la cantidad de emisión y circulante, teóricamente su emisión no tiene límites por lo que no podría considerarse un bien escaso y por lo tanto tampoco utilizarse como reserva de valor. Por razones obvias nadie quiere que esto ocurra.

Con una próxima actualización de la blockchain en los meses de julio o agosto de este año en la propuesta conocida como EIP 1559, se incluirá una modificación muy importante, se quemará una pequeña cantidad de ETH con cada transacción que pague la “tarifa de gas”. Ese cambio generará una compensación a la emisión actual y producirá la deseada escases de tokens.

Algunos analistas han coincidido en las bondades de la actualización y han mencionado que ahora sí Ethereum se ha preocupado y ofrecido un mecanismo de control a la inflación.

El aumento de la escasez de ETH es probablemente la mayor expectativa por la cual se está observando actualmente un fuerte crecimiento en el valor del token.

Mientras tanto en mi país la emisión monetaria no deja de crecer y en el año 2020 ha llegado a superar todos los registros establecidos, también nosotros necesitamos una actualización EIP 1559 en la cabeza de nuestros gobernantes.

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Héctor Gugliermo @hosgug