Reddit: Wall Street nightmare. | What exactly is going on? | ENG-ESP |

By now many will have heard about the financial earthquake that has shaken Wall Street, triggered by a group of Reddit users. But what really happened? To understand what has caused this debacle, we must first familiarize ourselves with the concept of Short Selling.

Spanish: A estas alturas muchos habrán oído hablar del terremoto financiero que ha sacudido Wall Street, provocado por un grupo de usuarios de Reddit. Pero, ¿qué ha pasado realmente?. Para entender lo que ha provocado esta debacle, primero debemos familiarizarnos con el concepto de Short Selling (venta en corto en español).

Short selling is a financial transaction whereby someone buys a number of shares of a company and, after a certain period of time, is obliged to return the same number of shares of the company to the seller. It is a kind of "renting of shares". When someone believes that a company's stock is going to fall, short selling can bring huge profits. But the risks are extremely high, and it can mean losing well over 100% of the invested capital.

For example, let's assume that the shares of company X are trading at $10. Mr. A expects them to go down, so he buys 100 shares from B for $1,000. Then proceeds to sell the shares. Now A MUST return 100 shares to B, who is OBLIGATED to accept them. But since they are worth only $6, A buys them for $600. A has made a profit of $400 (net of commissions). However, if instead of falling to $6 they rise to $20, A is obliged to return to B 100 shares, which now cost $2,000. In this case, A has lost 200% of the capital invested.

Short trades are so called because they occur in a relatively short period of time, just when the trend in the financial markets is theoretically upward. However, this is not the case for companies operating with obsolete technology. A classic example is GameStop, which sells physical games in a digital world and is, in fact, terminally ill, 450 million in debt and on life support awaiting the inevitable outcome.

Now knowing all this, it is not hard to imagine that GameStop was the most shorted stock company (mostly by large investment funds). This is where Reddit comes in: The subreddit /r/WallStreetBets has more than 2.3 million users. A hedge fund came across a massive short trade in GameStop and began buying its stock using a trading app like Robinhood.

Now investors with short positions are forced to buy back shares at their current value, several orders of magnitude above what they expected. One of these funds, Melvin, has lost so much money that bankruptcy appears imminent.

El Short Selling es una operación financiera por la que alguien compra un número de acciones de una empresa y, al cabo de cierto tiempo, está obligado a devolver al vendedor el mismo número de acciones de la empresa. Es una especie de "alquiler de acciones". Cuando alguien cree que las acciones de una empresa van a caer, la venta en corto puede reportar enormes beneficios. Pero los riesgos son extremadamente altos, y puede significar perder mucho más del 100% del capital invertido.

Por ejemplo, supongamos que las acciones de la empresa X cotizan a 10 dólares. El Sr. A espera que bajen, así que compra 100 acciones a B por 1.000 dólares. A continuación, procede a vender las acciones. Ahora A DEBE devolver 100 acciones a B, que está OBLIGADO a aceptarlas. Pero como sólo valen 6 dólares, A las compra por 600 dólares. A ha obtenido un beneficio de 400 $ (descontando las comisiones). Sin embargo, si en lugar de bajar a 6 $ suben a 20 $, A está obligado a devolver a B 100 acciones, que ahora cuestan 2.000 $. En este caso, A ha perdido el 200% del capital invertido.

Las operaciones cortas se denominan así porque se producen en un periodo de tiempo relativamente corto, justo cuando la tendencia de los mercados financieros es teóricamente al alza. Sin embargo, este no es el caso de las empresas que operan con tecnología obsoleta. Un ejemplo clásico es GameStop, que vende juegos físicos en un mundo digital y que, de hecho, es un enfermo terminal, con 450 millones de deuda y con respiración asistida a la espera del inevitable desenlace.

Ahora sabiendo todo esto, no es difícil imaginar que GameStop fue la empresa bursátil más vendida en corto (sobre todo por grandes fondos de inversión). Aquí es donde entra Reddit: El subreddit /r/WallStreetBets tiene más de 2,3 millones de usuarios. Un fondo de inversión se encontró con una masiva operación en corto en GameStop y comenzó a comprar sus acciones utilizando una app de trading como Robinhood.

Ahora los inversores con posiciones cortas se ven obligados a recomprar acciones a su valor actual, varios órdenes de magnitud por encima de lo que esperaban. Uno de estos fondos, Melvin, ha perdido tanto dinero que la quiebra parece inminente.