2020 - Was werden die Finanzmärkte tun?

Liebe Steemitgemeinde, Liebe Freiheitsfreunde, Liebe Freiheitsfeinde, Liebe Börseninteressierte,

um den Jahreswechsel herum melden sich immer zahlreiche Finanzexperten zu Wort und geben ihre Ansichten zu den Finanzmärkten im neuen Jahr bekannt. Will man es auf einen der großen Sender in den USA schaffen, dann muss man bullish für die Aktienmärkte sein, sonst wird man nicht eingeladen.

Auf alternativen Kanälen muss man unbedingt bearish für die Aktienmärkte und bullish für Gold sein, sonst wird man nicht eingeladen. Außerdem kann es nicht schaden, wenn man den Untergang der EU, den Crash des Euros und die Ankunft des Kaisers voraussagt.

Von den Experten werden alle möglichen Entwicklungen der Weltwirtschaft und der Politik im Hinblick auf ihre Auswirkung auf die Aktienmärkte beleuchtet.

Präsidentschaftswahl in den USA, Iran, Nord Korea, das Klima, der Ölpreis, die Fed, die Zinsen, die Zölle, usw.

Ich persönlich lese und schaue keine Finanznachrichten. Wenn ich wissen will, was passieren wird, frage ich die Märkte.

Dies geht ganz einfach.

Man braucht nur zwei Zutaten:

Aktueller Kurs
Implied Volatility

Die Formel

Kurs x Implied Volatility = Schwankungsbreite nach unten/oben für die nächsten 365 Tage

Die Bell Curve

Bildquelle: tastytrade.com

In 68.2% der Fälle sollten sich die Kurse genau innerhalb der berechneten Schwankungsbreite (1 Standardabweichung) bewegen. Da die Implied Volatility in der Regel übertrieben ist, bewegten sich die Märkte in der Vergangenheit in 84% der Fälle innerhalb einer Standardabweichung. Aus diesem Grund funktioniert premium selling (zu deutsch Stillhaltergschäfte). Die Gier und die Angst der Menschen ist in der Regel übertrieben und sie sind bereit für Optionen (=Versicherungen) zu viel zu bezahlen.

Schauen wir uns also die einzelnen Märkte an:

S&P 500 Index:

Kurs: $3230.78
IV = 13.78%
Schwankungsbreite: 3230.78 x 0.1378 = +/- 445.20
Untergrenze: $2785.58
Obergrenze: $3675.98

Nasdaq 100:

Kurs: $8733.00
IV = 17.1%
Schwankungsbreite: $8733.00 x 0.171 = +/- $1493.34
Untergrenze: $7239.66
Obergrenze: $10226.34

Russell 2000:

IV = 16.3%
Kurs: $1668.47
Schwankungsbreite: $1668.47 x 0.163 = +/- $271.96
Untergrenze: $1396.51
Obergrenze: $1940.43

Gold:

IV = 12.2%
Kurs: $1520
Schwankungsbreite: $1520 x 0.122 = +/- $185.44
Untergrenze: $1334.56
Obergrenze: $1705.44

Öl (WTI):

IV = 28.2%
Kurs: $61.21
Schwankungsbreite: $61.21 x 0.282 = +/- $17.26
Untergrenze: $43.95
Obergrenze: $78.47

EUR/USD:

IV = 5.3%
Kurs: $1.1264
Schwankungsbreite: $1.1264 x 0.053 = +/- $0.0597
Untergrenze: $1.0667
Obergrenze: $1.1861

Bitcoin

In Ermangelung eines Optionsmarktes gibt es leider keine IV und deshalb auch keine Möglichkeit die erwartete Schwankungsbreite zu berechnen. Dies ist auch der Grund, warum sich an den Finanzmärkten keiner für dieses Produkt interessiert. Kann man nichts machen.

Bis bald, Stephan Haller