ATMs - Cajeros automáticos

Yesterday I made a publication about the imminent launch of the law in El Salvador where bitcoin is established as legal tender. In the comments, I mentioned that they will put into operation 200 ATMs out of a planned total of 1,500 for the entire country in this first stage.

In the afternoon reading some news related to this important step that the small Central American country is about to take, I came across another interesting news, this time talking about cryptocurrency ATMs (especially bitcoin) and where it was mentioned that the amount of devices has increased so far in 2021 more than 70%. Obviously, the popularization in the use of cryptocurrencies is leading this industry to a good expansion.

In addition to the news of the great increase in the installation, it was said that the main operators are after the idea of ​​creating an association to fight against money laundering by applying stricter controls on the use of these devices.

Currently, there are at least two protocols available to control or at least mitigate the practice of this illegal activity, are: 1) know your customer (KYC) and 2) anti-money laundering (AML). According to studies carried out in several states of North America, not all the operators of these ATMs comply with the regulations, in most cases, it has been confirmed that to buy or sell cryptocurrencies it is enough to leave a phone number.

The objective of this new association that brings together all cryptocurrency ATM operators will focus on optimizing and deepening controls through stricter regulations and permanent controls. In this sense, some countries such as Germany, for example, have already made progress in stronger regulation.

This issue of money laundering is something that makes me noise, obviously, money laundering tools have existed since before cryptocurrencies and it was not born with them as some would have us believe. I always think that there is a crime preceding laundering and it is the spurious obtaining of money through illicit acts that can be bribes, robberies, scams, drugs, prostitution, weapons, and other various crimes known to all. Of course, it is necessary to put more controls in the use of these ATMs, but it would be good if more effort was also put into detecting the preceding events, in other words, attacking more strongly the causes rather than the consequences.

I do not know, perhaps I am delusional to think about it, but I can not stop thinking about my country and the prevailing corruption sheltered by the politicians on duty.

En el día de ayer hice una publicación sobre el inminente lanzamiento de la ley de El Salvador donde se instaura al bitcoin como moneda de curso legal. Dentro de los comentarios mencioné que en esta primera etapa pondrán en funcionamiento 200 cajeros automáticos de un total previsto de 1.500 para todo el país.

Por la tarde leyendo algunas noticias relacionadas con este paso importante que está a punto de realizar el pequeño país centroamericano, me topé con otra noticia interesante, esta vez hablando de los cajeros automáticos de criptomonedas (especialmente bitcoin) y donde se mencionaba que la cantidad de dispositivos ha aumentado en lo que llevamos del 2021 más de un 70%. Evidentemente la popularización en el uso de las criptomonedas está llevando esta industria a una buena expansión.

Adicionalmente a la noticia del gran incremento en la instalación, se hablaba que los principales operadores están tras la idea de crear una asociación para luchar contra el lavado de dinero mediante la aplicación de controles más estrictos ante la utilización de estos dispositivos.

En la actualidad hay al menos dos protocolos disponibles para controlar o al menos mitigar la práctica de esta actividad ilícita, ellos son: 1) conocer al cliente (KYC) y 2) anti lavado de dinero (AML). Según estudios realizados en varios estados de Norteamérica, no todos los operadores de estos cajeros cumplen con las normas, en la mayoría de los casos se ha corroborado que para comprar o vender criptomonedas solo basta dejar un número de teléfono.

El objetivo de esta nueva asociación que nuclea a todos los operadores de cajeros automáticos de criptomonedas se centrará en optimizar y profundizar los controles a través de regulaciones más estrictas y controles permanentes. En ese sentido, algunos países como Alemania, por ejemplo, ya han avanzado en una regulación más contundente.

Este tema del lavado de dinero es algo que me hace ruido, obviamente las herramientas para lavar activos existen desde antes de las criptomonedas y no nació con ellas como algunos nos quieren hacer creer. Siempre pienso que hay un delito precedente al lavado y es la obtención espuria del dinero mediante hechos ilícitos que pueden ser sobornos, robos, estafas, drogas, prostitución, armas y otros varios delitos conocidos por todos. Por supuesto que hay que poner más controles en el uso de estos cajeros, pero sería bueno que también se pusiera más esfuerzo en la detección de los hechos precedentes, en otras palabras, atacar con más fuerza las causas en lugar de las consecuencias.

No sé, quizás sea un iluso al pensar en ello, pero no puedo dejar de pensar en mi país y en la corrupción reinante apañada por los políticos de turno.

Las fotografías son de mi propiedad excepto las que menciono la fuente. The photographs are my property except those mentioned by the source.

Héctor Gugliermo @hosgug