The Basics of Financial Technical Analysis even in Crypto

2 comments-0 reblogs
avatar of @fajar.purnama
2 years ago - 13 minutes read


With my background in academics, I relied on fundamental analysis to invest in cryptocurrencies. After reading their whitepaper, using their products, seeing their roadmap, and surveying their competition, I performed amateur sentiment analysis which are watching the news, checking their Twitter account, and joined their Telegram group. However, those method only works effectively in gem hunting. Finding a project with good fundamentals but still very few knew about it, is almost a guarantee win investment strategy. My first win was Statera where deflationary loop was a revolution at the time where my $100 became $1000. Then DEXMEX, one of the first leverage trading in Uniswap from my $10000 into $20000 where I sold early which the peak was $30000. Finally JDI Yield from $10000 into $30000 where I sold early as well which peaked $140000. The problem is, what about already popular projects? Back then I was not interested in Polygon, Solana, Avalanche, Harmony One and so on because they already pumped, in an all time high which was too expensive in my eyes. I do not like buying assets that already pumped as all of my experiences in all of these coins, whenever I buy they always go down. Although I am fortunate enough to get in $100s in Polkadot, Cardano, Binance Smart Chain, and Kucoin Share where all of them became $1000s. So the question is, how can I know a good time to enter these good fundamentals but already popular projects? The answer I found is financial technical analysis. Back then I only use fundamental and sentiment analysis, lacking technical analysis where I cannot avoid: selling too early, selling too late, buying too late and worse at a fear of missing out (FOMO). Although technical analysis does not completely mitigate those problems, just learning the basics helps a lot. In this article, I list the basic materials where I left hyperlinks to the chapters I wrote in each headings so click on them to learn more of the basics in detail.

1. The DOW Theory


I have wrote my interpretation of the DOW theory in this chapter. I have also included my interpretation related to crypto in the featured. Now, I can even interpret another version about crypto which I believe that the DOW Theory is applicable in every market even the crypto market:

  1. The crypto market is never wrong. It is us analyst, believers, investors, and traders that are wrong. It is our fault for not reacting to Elon Musk's tweet and the China Fud. Sure I believe the market is manipulated, but it is our fault for not being able to take advantage of these manipulations. People buy, people sell, people use, the market is how it is. (Originally, the market discounts everything.)
  2. For those of you saying that crypto is the worst performing asset, zoom out. As I am writing today, $30000 per Bitcoin is still an all time high compared to other years. 2017 all time high is around $20000 and all other years are lower than that. The whole picture shows Bitcoin is still bullish. (Originally, the are primary indices, secondary indices, and minor indices.)
  3. Yes most cryptocurrencies are in all time high this year but you lost money. That is your fault for not being aware of the excessive greed and for missing the panic selling phase. In the end, you are in despair but why not change to accumulate instead or dollar cost average (DCA)? Crypto is still early where few still are not aware of crypto. So accumulate and invite more people to crypto. (Originally, there are 3 trends and 6 phases.)
  4. Check the volume to see whether the next bull run starts again. When the volume is declining, really, take more time to pay special attention to the market to see whether we should take profit or not. (Originally, volume confirms the trend.)
  5. If the next bull market starts and you missed buying Bitcoin then buy other top coins. If you also missed out on that, then buy other altcoins, and finally even buy shitcoins. However, when popular coins are going down, really, just sell your other coins unless they are really uncorrelated. (Originally, market confirms each other.)
  6. Do not buy the top but buy the dip unless you really want the bull market to end. (Originally, trend persists until clear reversal.)

2. The Basic Drawings


Out of all the basics, the basic drawing is where I practice the most. For pro traders if the chart patterns you drew were often mistaken, then probably your foundation in basic drawings are not strong enough yet. For us average people, just these basic drawing helps a lot in covering the missing pieces when just using fundamental and sentiment analysis. The basic drawings are:

  1. Swing: drawing the significant movements of the market by connecting the next significant buy pressure or sell pressure. This material is very rare even online but very crucial lines that determines the correctness of not only the following basics but even intermediate drawings such as chart pattern and Fibonacci sequence.
  2. Trend: the direction of the market whether it is bullish, bearish, or sideways.
  3. Support & Resistance: identifying the bottoms and the tops.
  4. Supply & Demand: areas of frequent buying and selling or areas of high probability of buying or selling.

3. Popular Candle Stick Patterns


For beginner traders and investors, up to the candle stick pattern is enough to determine entry points. After minding the DOW Theory and drew basic lines, the next step is to find candle stick patterns. For example, the long time frame trend is bullish, the price corrected up to the closest support line, and the candle stick pattern followed by a bullish hammer shows our buy entry point. On the other hand, the long time frame trend is bearish, the price corrected up to the closest resistance line, and the candle stick pattern followed by a bearish shooting star we should consider taking profits. Again for us beginner traders and investors, just knowing the popular candle stick patterns helps a lot.

4. Popular Technical Indicators


For me, after determining entry points, technical indicators helps to make sure my decision. I use momentum oscillators to identify overbought and oversold, convergence and divergence. In crypto, the term buy the dip is very popular, and went the overbought on the dip shows divergence, it is almost sure time to buy the dip. On the other hand, when the previous tops shows divergence in oversold, we should be careful as the coin can dip further. Other than oscillators, I used long term moving average to see potential future support and resistance, and intersections of short term and medium term moving averages to see whether we are in a down trend or up trend.

Example Applications

For Bitcoin Supporters


The current trend of Bitcoin during this few weeks is sideways. By drawing the swings we can determine many support and resistance levels. Finally, we can draw an area where the price is frequently supported and frequently resisted. It is recommended to buy periodically near the demand area below $33000 and avoid buying above $37000.


Bitcoin's 3 months trend is bearish and as supporters, we want Bitcoin alive. What Bitcoin needs more are not people FOMO at the top, but supporters who buys at major dips. This will decrease volatility which will earn appreciations from people around the world and fear from some on those who wants to remain in financial power. One strong reason why the crypto space is alive today is because many people thinks many time that crypto is dead but was proven wrong every time. By knowing basic technical analysis, we can estimate critical price levels. From my drawing are $29000, around $27000, around $23000, around $17000, and around $12000. If you want to support Bitcoin, do not all in and other than dollar cost average (DCA), buy the dips on my mention price levels to support the asset. What about the bull market? Draw a trend line frequently draw adjustment trend line and buy every time the price nears the trend lines. If we have more people not FOMOing in at the top and supporting the trend line, we will see a long bullish time, and eventually to the moon.

Basic Trader vs Beginner Trader


Just the basics without chart patterns, Fibonacci, methods, etc we can already perform basic trading. For example, my basic analysis on current Ethereum is wait until the price drops near the recent bullish trend line and buy because it already broke 2 bearish trend line and 2 resistances and the last moving average intersection shows a golden cross. The reason why not buying now and wait for lower price are because there are usually pull backs or corrections after breaking a resistance line and the stochastic oscillator seems to support the experience by showing overbought and a death cross, also the rejection was right on the long term moving average which was not shown due to not enough space on the chart. However, stop loss when plan does not go as intended when the price broke a sharp support level which will break the bullish trend. The minimum profit taking area is the next supply area. Finally, the risk reward is reasonable where the reward is 2 times the risk.


The DOW Theory told me to zoom out and see whether the areas and the line have connection with historical price and it does, supporting the analysis. For example, there is quite a distance between the support level and the next price area that have a high probability that when it breaks, it will visit that area. That is the plan for basic traders but for beginner traders or newcomers, their psychology are still take profit early and hold their losses, not knowing when to stop loss. That is still alright but the problem is almost everyone of them like to go all in. Stop loss is essential when all in or else risk losing everything. Thus, the difference between basic traders and beginner traders is that beginner traders does not know stop loss, additional in many decentralized finance (DeFi) trading there are still not stop loss feature. Therefore, the solution for beginner traders is to change stop loss to how much they are willing to lose. Buy as how I analyze above but with no stop loss and instead with how much we are willing to lose (apply the basic technical analysis but stop loss -> limit spending). For example, we are willing to lose no more than $10, so buy $10, if it increase than be grateful and if the it drops then just let the $10 go and forget about it.

Dasar-Dasar Analisis Teknis Keuangan bahkan di Kripto

fta basics

Dengan latar belakang akademis saya, saya mengandalkan analisis fundamental untuk berinvestasi dalam mata uang kripto. Setelah membaca whitepaper mereka, menggunakan produk mereka, melihat roadmap mereka, dan mensurvei kompetisi mereka, saya melakukan analisis sentimen amatir seperti melihat berita, memeriksa akun Twitter mereka, dan bergabung dengan grup Telegram mereka. Namun, metode tersebut hanya bekerja efektif dalam berburu permata. Menemukan proyek dengan fundamental yang baik tetapi masih sangat sedikit yang mengetahuinya, hampir merupakan jaminan strategi investasi yang menang. Kemenangan pertama saya adalah Statera di mana lingkaran deflasi adalah sebuah revolusi saat $100 saya menjadi $1000. Kemudian DEXMEX, salah satu perdagangan leverage pertama di Uniswap dari $10000 saya menjadi $20000 dimana saya menjual lebih awal yang puncaknya adalah $30000. Akhirnya JDI Yield dari $10000 menjadi $30000 di mana saya menjual lebih awal juga yang mencapai $140000. Masalahnya, bagaimana dengan proyek yang sudah populer? Saat itu saya tidak tertarik dengan Polygon, Solana, Avalanche, Harmony One dan seterusnya karena mereka sudah naik, dalam harga yang paling tinggi yang terlalu mahal di mata saya. Saya tidak suka membeli aset yang sudah naik karena semua pengalaman saya di semua koin ini, setiap kali saya membeli selalu turun. Meskipun saya cukup beruntung untuk mendapatkan $100 di Polkadot, Cardano, Binance Smart Chain, dan Kucoin dimana semuanya menjadi $1000. Jadi pertanyaannya adalah, bagaimana saya bisa mengetahui waktu yang tepat untuk memasuki proyek fundamental yang bagus ini tetapi sudah populer? Jawaban yang saya temukan adalah analisis teknikal keuangan. Saat itu saya hanya menggunakan analisis fundamental dan sentimen, tanpa analisis teknis di mana saya tidak dapat menghindari: menjual terlalu dini, menjual terlalu terlambat, membeli terlalu terlambat dan lebih buruk lagi karena takut ketinggalan (fear of missing out atau FOMO). Meskipun analisis teknis tidak sepenuhnya mengurangi masalah tersebut, hanya mempelajari dasar-dasarnya saja sangat membantu. Dalam artikel ini, saya mencantumkan materi dasar di mana saya meninggalkan hyperlink ke bab yang saya tulis di setiap judulnya, jadi klik mereka untuk mempelajari lebih lanjut tentang dasar-dasar secara rinci.

1. Teori DOW

The DOW Theory

Saya telah menulis interpretasi saya tentang teori DOW dalam bab ini. Saya juga telah memasukkan interpretasi saya terkait dengan kripto di gambar fitur. Sekarang, saya bahkan dapat menafsirkan versi lain tentang krippto yang saya yakini bahwa Teori DOW berlaku di setiap pasar termasuk pasar kripto:

  1. Pasar kripto tidak pernah salah. Kita analis, pendukung, investor, dan pedagang lah yang salah. Merupakan kesalahan kita karena tidak bereaksi terhadap tweet Elon Musk dan China Fud. Tentu saya percaya pasar dimanipulasi, tetapi itu adalah kesalahan kita karena kita tidak dapat mengambil keuntungan dari manipulasi itu. Orang membeli, orang menjual, orang menggunakan, pasar adalah apa adanya. (Aslinya, the market discounts everything.)
  2. Bagi kalian yang mengatakan bahwa kripto adalah aset dengan kinerja terburuk, perkecil bagannya. Saat saya menulis hari ini, $30000 per Bitcoin masih merupakan yang tertinggi sepanjang masa dibandingkan tahun-tahun lainnya. 2017 merupakan tertinggi kedua yaitu sekitar $20000 dan semua tahun lainnya lebih rendah dari itu. Keseluruhan menunjukkan Bitcoin masih bullish. (aslinya, there are primary indices, secondary indices, and minor indices.)
  3. Ya, sebagian besar mata uang kripto berada di level tertinggi sepanjang masa tahun ini tetapi Anda kehilangan uang. Itu salah Anda karena tidak menyadari keserakahan yang berlebihan dan melewatkan fase penjualan panik. Pada akhirnya, Anda putus asa tetapi mengapa tidak ganti strategi saja menjadi akumulasi atau nyicil? kripto masih awal di mana masih sedikit yang mengetahui kripto. Jadi kumpulkan dan undang lebih banyak orang ke kripto. (Aslinya, there are 3 trends and 6 phases.)
  4. Periksa volume untuk melihat apakah bull run berikutnya dimulai lagi. Ketika volume sedang menurun, sungguh, luangkan lebih banyak waktu untuk memberi perhatian khusus pada pasar untuk melihat apakah kita harus mengambil untung atau tidak. (Aslinya, volume confirms the trend.)
  5. Jika pasar bull berikutnya dimulai dan Anda melewatkan pembelian Bitcoin, maka belilah koin top lainnya. Jika Anda juga melewatkannya, maka belilah altcoin lain, dan akhirnya belilah shitcoin. Namun, ketika koin populer turun, jual saja koin Anda yang lain kecuali jika benar-benar tidak berkorelasi. (Aslinya, market confirms each other.)
  6. Jangan beli di atas tetapi beli lah di koreksi kecuali Anda benar-benar ingin pasar banteng berakhir. (Aslinya, trend persists until clear reversal.)

2. Dasar-Dasar Menggambar

The Basic Drawings

Dari semua dasar, gambar dasar adalah tempat saya paling banyak berlatih. Untuk trader pro jika pola grafik yang Anda gambar sering keliru, maka mungkin fondasi Anda dalam menggambar dasar belum cukup kuat. Bagi kami orang biasa, hanya gambar dasar ini sangat membantu dalam menutupi bagian yang kosong ketika hanya menggunakan analisis fundamental dan sentimen. Gambar dasarnya adalah:

  1. Swing: menggambar pergerakan pasar yang signifikan dengan menghubungkan tekanan beli atau tekanan jual yang signifikan berikutnya. Materi ini sangat jarang ditemukan termasuk secara online tetapi ayunan merupakan garis yang sangat penting yang menentukan kebenaran tidak hanya dasar-dasar berikut tetapi juga gambar tingkat lanjut seperti pola grafik dan urutan Fibonacci.
  2. Trend: arah pasar apakah itu bullish, bearish, atau sideways.
  3. Support & Resistance: mengidentifikasi bagian bawah dan bagian atas.
  4. Supply & Demand: area yang sering terjadi pembelian dan penjualan atau area dengan kemungkinan pembelian atau penjualan yang tinggi.

3. Pola Tongkat Lilin Populer

Popular Candle Stick Patterns

Bagi trader dan investor pemula, hingga pola candle stick sudah cukup untuk menentukan entry point. Setelah mempelajari Teori DOW dan menggambar garis dasar, langkah selanjutnya adalah menemukan pola candle stick. Misalnya, tren waktu jangka panjang adalah bullish, harga terkoreksi hingga garis support terdekat, dan pola candle stick yang diikuti palu bullish menunjukkan entry point buy kita. Di sisi lain, tren long time frame adalah bearish, harga terkoreksi hingga ke garis resistance terdekat, dan pola candle stick diikuti oleh bintang jatuh bearish yang harus kita pertimbangkan untuk mengambil keuntungan. Sekali lagi bagi kita trader pemula dan investor, mengetahui pola candle stick populer sangat membantu.

4. Indikator Teknis Populer

Popular Technical Indicators

Bagi saya, setelah menentukan titik masuk, indikator teknis membantu memastikan keputusan saya. Saya menggunakan osilator momentum untuk mengidentifikasi overbought dan oversold, konvergensi dan divergensi. Di crypto, istilah beli dip sangat populer, dan overbought pada saat penurunan menunjukkan divergensi, hampir pasti waktu untuk membeli penurunan. Di sisi lain, ketika puncak sebelumnya menunjukkan divergensi dalam oversold, kita harus berhati-hati karena koin dapat turun lebih jauh. Selain osilator, saya menggunakan rata-rata pergerakan jangka panjang untuk melihat potensi dukungan dan resistensi di masa depan, dan persimpangan rata-rata pergerakan jangka pendek dan menengah untuk melihat apakah kita berada dalam tren turun atau tren naik.

Contoh Aplikasi

Untuk Pendukung Bitcoin

BTC DCA Current

Tren Bitcoin saat ini selama beberapa minggu ini adalah sideways. Dengan menggambar ayunan kita dapat menentukan banyak level support dan resistance. Terakhir, kita dapat menggambar area di mana harga sering kali didukung dan sering ditolak. Disarankan untuk membeli secara berkala di dekat area permintaan di bawah $33000 dan menghindari pembelian di atas $37000.

BTC DCA long term

Tren 3 bulan Bitcoin adalah bearish dan sebagai pendukung, kami ingin Bitcoin hidup. Yang lebih dibutuhkan Bitcoin bukanlah orang-orang FOMO di atas, tetapi para pendukung yang membeli pada penurunan besar. Ini akan mengurangi volatilitas yang akan mendapatkan apresiasi dari orang-orang di seluruh dunia dan ketakutan dari beberapa orang yang ingin tetap berkuasa secara finansial. Salah satu alasan kuat mengapa ruang kripto hidup hari ini adalah karena banyak orang berpikir berkali-kali bahwa kripto sudah mati tetapi terbukti salah setiap saat. Dengan mengetahui analisis teknis dasar, kita dapat memperkirakan tingkat harga kritis. Dari gambar saya adalah $29000, sekitar $27000, sekitar $23000, sekitar $17000, dan sekitar $12000. Jika Anda ingin mendukung Bitcoin, jangan semuanya masuk dan selain nyicil, beli di setiap penurunan pada tingkat harga yang saya sebutkan untuk mendukung aset. Bagaimana dengan pasar banteng? Menarik garis tren sering menggambar garis tren penyesuaian dan membeli setiap kali harga mendekati garis tren. Jika kita memiliki lebih banyak orang yang tidak FOMO di atas dan mendukung garis tren, kita akan melihat waktu bullish yang panjang, dan akhirnya ke bulan.

Trader Dasar vs Trader Pemula

Basic Ethereum Trading

Hanya dasar-dasar tanpa pola grafik, Fibonacci, metode, dll kita sudah bisa melakukan perdagangan dasar. Sebagai contoh, analisis dasar saya pada Ethereum saat ini adalah menunggu sampai harga turun di dekat garis tren bullish baru-baru ini dan beli karena sudah menembus 2 garis tren bearish dan 2 resistensi dan persimpangan rata-rata bergerak terakhir menunjukkan salib emas. Alasan mengapa tidak membeli sekarang dan menunggu harga yang lebih rendah adalah karena biasanya ada pull back atau koreksi setelah menembus garis resistance dan stochastic oscillator tampaknya mendukung pengalaman tersebut dengan menunjukkan overbought dan death cross, juga penolakan tepat pada posisi long. istilah rata-rata bergerak yang tidak ditampilkan karena tidak cukup ruang pada grafik. Namun, stop loss ketika rencana tidak berjalan seperti yang diharapkan ketika harga menembus level support tajam yang akan mematahkan tren bullish. Area pengambilan keuntungan minimum adalah area pasokan berikutnya. Terakhir, risk reward masuk akal dimana rewardnya 2 kali lipat dari risikonya.

Basic Ethereum Trading Zoom Out

Teori DOW mengatakan kepada saya untuk memperkecil dan melihat apakah area dan garis memiliki hubungan dengan harga historis dan memang demikian, mendukung analisis. Misalnya, ada jarak yang cukup jauh antara level support dan area harga berikutnya yang memiliki probabilitas tinggi bahwa ketika break akan mengunjungi area tersebut. Begitulah rencana para trader dasar namun bagi para trader pemula atau pendatang baru, psikologi mereka masih cepat-cepat ambil untung dan tahan berharap akan naik lagi ketika rugi, tidak tahu kapan harus stop loss. Itu masih baik-baik saja tetapi masalahnya hampir semua orang suka all in. Stop loss sangat penting ketika semua masuk atau berisiko kehilangan segalanya. Jadi, perbedaan antara pedagang dasar dan pedagang pemula adalah bahwa pedagang pemula tidak kenal stop loss, tambahan, di banyak perdagangan keuangan terdesentralisasi (DeFi) masih belum ada fitur stop loss. Oleh karena itu, solusi bagi trader pemula adalah dengan mengubah stop loss menjadi seberapa besar mereka bersedia kehilangan. Beli seperti yang saya analisa di atas tapi tanpa stop loss dan sebaliknya dengan seberapa besar kita rela kehilangan (terapkan analisa teknikal dasar tapi stop loss -> batasi pembelanjaan). Sebagai contoh, kita rela kehilangan tidak lebih dari Rp. 10000, jadi belilah Rp. 10000, jika meningkat maka bersyukurlah dan jika turun maka relakan saja kehilangan Rp. 10000 dan lupakan.