Posts

Financial Technical Analysis Crypto Narrative Chapter 4 Indicators

avatar of @fajar.purnama
25
Fajar Purnama
@fajar.purnama
·
0 views
·
15 min read

Indicator is literally an indicator to measure the current level or status of a certain thing for example gauge meter showing moving vehicle speed, thermometer showing temperature, mirrors showing our image, and even historical trading data showing previous prices and volumes. Technical indicators in financial technical analysis are heuristic or mathematical calculations of historical trading data which helps traders in making better trading decision by better predicting the future movement of the market. While the purpose are to help traders but technical indicators are still just tools which depends on how the traders use the tools. No matter how great the tool is, it is useless if the trader cannot utilize it well. For example using moving average is slightly different in cryptocurrency market because it is open 24 hours and 7 days (24/7) while traditional market opens only 8 hours and 5 days (8/5). Generally, technical indicator is divided into overlays and oscillators.

Overlays

The word overlays really are technical indicators that are shown on the price feed or over the layer of the price. For beginners, it is not a good idea stacking too many overlays as it can actually make the analysis more complicated instead. Even professional traders does not stack much overlays and tries to keep it as simple as possible. Instead, they use multiple monitors. Still, back to each trader, make a setting that is comfortable.

Moving Average

It is a line the plots the average prices of certain periods. A period is one bar or one candle. For example in the image above a 9 period moving average calculates the average of the 9 previous candle. Depending on the settings, the average can be the opening price, the closing price, the median price, or another parameter. Generally, moving average is to remove short term noises and see the average price movement of an asset where sometimes, the price indicator is hidden a we only see the moving average line. However, popularly moving average have two functions for higher level traders.

The first function is to signal price direction change, pull back, reversal, etc identified by intersections of two moving average line where one line is a shorter time frame and the other one is a longer time frame. When the shorter time frame crosses over the longer time frame is called the golden cross where often signals bullish movement and when the shorter time frame crosses under the longer time frame is called the death cross where often signals a bearish movement. The time frame used are usually 5 for shorter time frame and 20 for shorter time frame in the traditional market because 5 means 1 week where 5 working days and 2 holidays in weekends not counted and 20 means 1 month which is 4 weeks where 5 multiplied by 4. Another longer time frame is 50 days meaning 10 weeks and if not 50 then 60 days which means 3 months. In some crypto market, these numbers are still relevant as many traders still take breaks in Saturdays and Sundays. However not relevant for some as they really are open 24 hours and 7 days (24/7) meaning full working days without holidays where the shorter time frame are often 7 (1 week) and longer time frame 28, 29, 30, 31 (1 month) instead.

The second function is to signal probable dynamic support and resistance by using very long time frame such as 200 days meaning 10 months. The above image shows that often the 200 period moving average line near many supports and resistances point. Higher level traders uses this long time frame moving average to predict probable rejections as the image above, the new trend is bullish but requires attention when the trend meets the 200 moving average line as it will either break above or deflect the line potentially becoming a new resistance.

The are many different moving averages where the well known ones are simple moving average, exponential moving average, and smoothed moving average. Simple moving average is simply sum of prices divided by the number of periods. Exponential moving average gives more weight to recent prices which increases the sensitivity and smoothed moving average is similar to the combination of exponential moving average and simple moving average where not only it gives weight to recent prices but considers past data as well.

EMA(t) =[V(t) × (s/(1+d))] + EMA(y) × [1−(s/(1+d))]

where:

EMA(t) = Exponential Moving Average today

V(t) = Value today

EMA(y) = EMA yesterday

s = Smoothing (typically [2/(d + 1)])

d = Number of days

Bollinger Bands

Bollinger Bands were developed by John Bollinger mainly to identify whether an asset is overbought or oversold. For beginner traders, Bollinger bands can indicate 2 things, periods of low and high volatility, and periods of overbought and oversold. When the bands are narrower compared to other periods means periods of low volatility and when the bands are wider means periods of high volatility. When the price nears the lower band, often it is oversold, and when the price nears the higher band, often it is overbought. However, do not forget that indicators are lagging that currently in real time the price nears the upper band but if the trend is bullish, it can still increases. The same when the price nears the lower band that when the trend is bearish, it can still decreases. The calculation of Bollinger band is based on the mathematic:

BOLU = MA(TP,n) + m∗σ[TP,n]

BOLD = MA(TP,n) − m∗σ[TP,n]

where:

BOLU = Upper Bollinger Band

BOLD = Lower Bollinger Band

MA = Moving average

TP: typical price = (High + Low + Close)/3

n = Number of days in smoothing period

m = Number of standard deviations

σ[TP,n] = Standard Deviation over last n periods of TP

Oscillators

Oscillators are things that produces oscillations which are repetitive variation such as springs and vibrations and in technical indicators are wave forms based on the calculation of trading data. Unlike overlays, they are separated from the price indicator, usually placed on the bottom or on the top. Unless you are comfortable with small screens, multiple oscillators is also not a good idea because it can make things more complicated but aside from multiple monitors as a solution, a larger monitor works as well as these indicators does not stack on the price indicator. Back in the first chapter, there is a DOW Theory that the volume confirms the trend and that volume indicator is an oscillator type. When the price increases near proportional to the volume, we may guess that there are many buying and selling and ultimately the buyers overwhelmed the sellers. But what about a low volume? Maybe just one person crazily made a big buy. Then what happens next? Maybe many sellers will see this as an opportunity to take profit.

Stochastic

The stochastic oscillator is a momentum oscillator that compares the current price to the previous prices. Like Bollinger Band it is to find whether an asset is overbought or oversold. Other than that, most traders uses this indicator to find convergence and divergence. Convergence means that it is as it should be where a bullish trend means less oversold and more overbought and vice versa where bearish trend means less overbought and more oversold. If the relationship between the indicator and the price is not as it should be, then it is a divergence which have high probability of a reversal. The price reaches a new high but the indicator shows lower overbought means that the buying power is not as expected. Can the buying power be exhausted? If so, expect more selling power incoming. The price reaches a new low but the oversold is not as much as the previous one. Can the selling power be exhausted? If so, expect more buying power incoming. Two exception when the oversold is greater but the price did not go lower may mean that the price cannot go any lower so the only way is up and when the overbought is greater but the price did not go any higher may mean that the price cannot go any higher so the only way is down. There are many other momentum oscillator such as relative strength index (RSI), rate of change, and money flow index (MFI) but the basic utilities are the same where for example stochastic oscillator in Tabtrader are for Pro users only, so just use RSI.

%K = 100 * ((C – L(N)) / (H(N) – L(N))

%K is the derived indicator value

C is the current price point

L is the lowest price point over a specified period

H is the highest price point over a specified period

N is the defined period

%D = (K1 + K2 + K3) / 3

%D is 3 periods moving average of %K values

Even I now I do not understand what stochastic is except for the definition in the dictionary "pertaining to conjecturing" and in Greek dictionary is "to aim at a mark, guess". I can only guess that it has something to do with random variables. For stochastic oscillator, I decided to look at the formula instead to understand the meaning and I found that it is to find whether the current price is cheap (oversold) or expensive (overbought) compared to the previous price. For example, this week the price ranges from $1 - $10, what does $7 means? It means that the distance between the lowest price is $7 and the distance between $10 is $3, it is the third highest price which some may see it as expensive. Today, a new price appears, $16, which is $15 distance from the lowest price $1 and $6 higher from the highest price $10. After checking the news and found no good enough reason, I will sell, who would be crazy enough to buy something this expensive? Anyway, the K is the stochastic oscillator value and the D is 3 periods moving average of K which is designed to be lagging. Just like golden and death crosses, when the 2 line intersects may signal a change of price direction.

Moving Average Convergence Divergence

Moving Average Convergence Divergence (MACD) line is a difference between shorter period exponential moving average and longer period moving average usually 12 Period EMA - 26 Period EMA. The signal line is usually 9 days moving average of the MACD line. Like many other indicators, there are golden crosses and death crosses. Like many oscillators as well, the lines can be used to find convergence and divergence (whether the indicator behaves how it should be logically). Before I read about this indicator, I never noticed the lines and only saw the histogram. Even a beginner trader can see that the upper band relates to the buying pressure and the lower relates to the selling pressure even though it is actually the difference between the MACD line and the signal line (histogram = MACD - signal). The golden crosses and the death crosses can be indicated an empty bar on the histogram because of the MACD line and the signal line cancels out each other. Histogram can also be used to find convergence and divergence whether the histogram should behaved how it should be based on the market.

Final Thoughts

Like there are many candle stick patterns, there are many technical indicators. Like in the previous chapter where the popular candle stick patterns are enough to read the basics, the indicators above are enough to do basic technical analysis. Even advance traders does not use a large amount of candle stick pattern and technical indicators but continue their study to chart patterns, fibonacci sequence, harmonic pattern, etc, but ofcourse learning more can improve our analysis skills. I personally prefer honing the basic foundations such as learning all the candle stick patterns and all other indicators than rushing to the next level. Still, indicators are just one of the utilities that we can use in trading that we should not rely 100% on it. For example above, not all golden crosses and death crosses are relevant, not always a sell signal the moment an asset shows overbought and not always buy signal the moment an asset shows oversold, and not always a clear reversal on divergence. Therefore, we should not forget the basics such as drawing swings, trend lines, support & resistance lines, and supply & demand areas.

Analisis Teknis Keuangan Narasi Kripto Bab 4 Indikator

Indicator secara harfiah adalah indikator untuk mengukur tingkat atau status saat ini dari suatu hal tertentu misalnya meteran gouge yang menunjukkan kecepatan kendaraan yang bergerak, termometer yang menunjukkan suhu, cermin yang menunjukkan gambar kita, dan bahkan data perdagangan historis yang menunjukkan harga dan volume sebelumnya. Indikator teknis dalam analisis teknis keuangan adalah perhitungan heuristik atau matematis dari data perdagangan historis yang membantu pedagang dalam membuat keputusan perdagangan yang lebih baik dengan memprediksi pergerakan pasar di masa depan dengan lebih baik. Sedangkan tujuannya adalah untuk membantu para trader namun indikator teknikal masih sebatas alat yang tergantung bagaimana cara para pedagang menggunakan alat tersebut. Sehebat apapun alatnya, percuma saja jika trader tidak bisa memanfaatkannya dengan baik. Misalnya menggunakan moving average sedikit berbeda di pasar mata uang kripto karena buka 24 jam 7 hari (24/7) sedangkan pasar tradisional hanya buka 8 jam 5 hari (8/5). Umumnya, indikator teknis dibagi menjadi overlay dan osilator.

Overlays

Kata overlay sebenarnya adalah indikator teknis yang ditampilkan pada feed harga atau di atas lapisan harga. Untuk pemula, bukanlah ide yang baik untuk menumpuk terlalu banyak overlay karena justru dapat membuat analisis menjadi lebih rumit. Bahkan trader profesional tidak menumpuk banyak overlay dan mencoba membuatnya sesederhana mungkin. Sebaliknya, mereka menggunakan beberapa monitor. Tetap saja, kembali ke masing-masing trader, buat pengaturan yang nyaman.

Moving Average

Ini adalah garis plot harga rata-rata periode tertentu. Periode adalah satu batang atau satu lilin. Misalnya pada gambar diatas moving average 9 periode menghitung rata-rata dari 9 candle sebelumnya. Tergantung pada pengaturan, rata-rata dapat berupa harga pembukaan, harga penutupan, harga median, atau parameter lainnya. Umumnya, rata-rata bergerak adalah untuk menghilangkan gangguan jangka pendek dan melihat pergerakan harga rata-rata suatu aset di mana terkadang, indikator harga disembunyikan dan kita hanya melihat garis rata-rata bergerak. Namun, rata-rata bergerak populer memiliki dua fungsi untuk pedagang tingkat yang lebih tinggi.

Fungsi pertama adalah untuk memberi sinyal perubahan arah harga, tarik kembali, pembalikan, dll yang diidentifikasi oleh perpotongan dua garis rata-rata bergerak di mana satu garis adalah kerangka waktu yang lebih pendek dan yang lainnya adalah kerangka waktu yang lebih panjang. Ketika time frame yang lebih pendek melintasi time frame yang lebih panjang disebut golden cross dimana sering menandakan pergerakan bullish dan ketika time frame yang lebih pendek melewati time frame yang lebih panjang disebut death cross dimana sering menandakan pergerakan bearish. Jangka waktu yang digunakan biasanya 5 untuk jangka waktu yang lebih pendek dan 20 untuk jangka waktu yang lebih pendek di pasar tradisional karena 5 berarti 1 minggu dimana 5 hari kerja dan 2 hari libur di akhir pekan tidak dihitung dan 20 berarti 1 bulan yaitu 4 minggu dimana 5 dikalikan 4. Jangka waktu lain yang lebih lama adalah 50 hari yang berarti 10 minggu dan jika tidak 50 maka 60 hari yang berarti 3 bulan. Di beberapa pasar kripto, angka-angka ini masih relevan karena banyak pedagang masih mengambil istirahat di hari Sabtu dan Minggu. Namun tidak relevan untuk beberapa karena mereka benar-benar buka 24 jam dan 7 hari (24/7) yang berarti hari kerja penuh tanpa hari libur di mana kerangka waktu yang lebih pendek sering 7 (1 minggu) dan kerangka waktu yang lebih lama 28, 29, 30, 31 (1 bulan) sebagai gantinya.

Fungsi kedua adalah untuk memberi sinyal kemungkinan support dan resistance dinamis dengan menggunakan kerangka waktu yang sangat lama seperti 200 hari yang berarti 10 bulan. Gambar di atas menunjukkan bahwa seringkali garis rata-rata bergerak periode 200 di dekat banyak titik support dan resistance. Pedagang tingkat yang lebih tinggi menggunakan rata-rata pergerakan kerangka waktu yang lama ini untuk memprediksi kemungkinan penolakan seperti gambar di atas, tren baru adalah bullish tetapi membutuhkan perhatian ketika tren memenuhi garis rata-rata bergerak 200 karena akan menembus di atas atau membelokkan garis yang berpotensi menjadi restance baru.

Ada banyak rata-rata pergerakan yang berbeda di mana yang terkenal adalah rata-rata pergerakan sederhana, rata-rata pergerakan eksponensial, dan rata-rata pergerakan yang dihaluskan. Rata-rata bergerak sederhana hanyalah jumlah harga dibagi dengan jumlah periode. Rata-rata pergerakan eksponensial memberikan bobot lebih pada harga terkini yang meningkatkan sensitivitas dan rata-rata pergerakan yang dihaluskan mirip dengan kombinasi rata-rata pergerakan eksponensial dan rata-rata pergerakan sederhana di mana tidak hanya memberi bobot pada harga terkini tetapi juga mempertimbangkan data masa lalu.

EMA(t) =[V(t) × (s/(1+d))] + EMA(y) × [1−(s/(1+d))]

dimana:

EMA(t) = Exponential Moving Average today

V(t) = Value today

EMA(y) = EMA yesterday

s = Smoothing (biasanya [2/(d + 1)])

d = Jumlah days

Bollinger Bands

Bollinger Bands dikembangkan oleh John Bollinger terutama untuk mengidentifikasi apakah suatu aset overbought atau oversold. Untuk trader pemula, Bollinger bands dapat menunjukkan 2 hal, periode volatilitas rendah dan tinggi, dan periode overbought dan oversold. Ketika band lebih sempit dibandingkan dengan periode lain berarti periode volatilitas rendah dan ketika band lebih lebar berarti periode volatilitas tinggi. Ketika harga mendekati band yang lebih rendah, seringkali oversold, dan ketika harga mendekati band yang lebih tinggi, seringkali overbought. Namun, jangan lupa bahwa indikator sedang tertinggal yang saat ini secara real time harga mendekati band atas tetapi jika trennya bullish, itu masih bisa meningkat. Begitu juga saat harga mendekati lower band yang saat trend bearish masih bisa turun. Perhitungan Bollinger band didasarkan pada matematika:

BOLU = MA(TP,n) + m∗σ[TP,n]

BOLD = MA(TP,n) − m∗σ[TP,n]

where:

BOLU = Upper Bollinger Band

BOLD = Lower Bollinger Band

MA = Moving average

TP: typical price = (High + Low + Close)/3

n = Jumlah days di smoothing period

m = Jumlah standard deviations

σ[TP,n] = Standard Deviation terhadap terakhir n periods TP

Oscillators

Oscillator adalah hal-hal yang menghasilkan osilasi yang merupakan variasi berulang seperti pegas dan getaran dan dalam indikator teknis adalah bentuk gelombang berdasarkan perhitungan data perdagangan. Tidak seperti overlay, mereka dipisahkan dari indikator harga, biasanya ditempatkan di bawah atau di atas. Kecuali Anda merasa nyaman dengan layar kecil, beberapa osilator juga bukan ide yang baik karena dapat membuat segalanya lebih rumit tetapi selain dari beberapa monitor sebagai solusi, monitor yang lebih besar berfungsi serta indikator ini tidak menumpuk pada indikator harga. Kembali ke bab pertama, ada Teori DOW bahwa volume mengkonfirmasi tren dan indikator volume adalah tipe osilator. Ketika harga naik mendekati sebanding dengan volume, kita bisa menebak bahwa ada banyak jual beli dan akhirnya pembeli kewalahan dengan penjual. Tapi bagaimana dengan volume rendah? Mungkin hanya satu orang yang melakukan pembelian besar dengan gila-gilaan. Lalu apa yang terjadi selanjutnya? Mungkin banyak penjual akan melihat ini sebagai peluang untuk mengambil keuntungan.

Stochastic

Stochastic oscillator adalah osilator momentum yang membandingkan harga saat ini dengan harga sebelumnya. Seperti Bollinger Band, ini untuk mengetahui apakah suatu aset overbought atau oversold. Selain itu, kebanyakan trader menggunakan indikator ini untuk menemukan konvergensi dan divergensi. Konvergensi berarti sebagaimana mestinya di mana tren bullish berarti lebih sedikit oversold dan lebih banyak overbought dan sebaliknya di mana tren bearish berarti lebih sedikit overbought dan lebih banyak oversold. Jika hubungan antara indikator dan harga tidak seperti yang seharusnya, maka itu adalah divergensi yang memiliki kemungkinan pembalikan yang tinggi. Harga mencapai high baru tetapi indikator menunjukkan overbought yang lebih rendah berarti daya beli tidak seperti yang diharapkan. Bisakah daya beli habis? Jika demikian, siap-siap lebih banyak daya jual yang masuk. Harga mencapai titik terendah baru tetapi oversold tidak sebanyak yang sebelumnya. Bisakah daya jual habis? Jika demikian, siap-siap lebih banyak daya beli yang masuk. Dua pengecualian ketika oversold lebih besar tetapi harga tidak turun dapat berarti bahwa harga tidak dapat turun lebih rendah sehingga satu-satunya cara adalah naik dan ketika overbought lebih besar tetapi harga tidak naik lebih tinggi dapat berarti bahwa harga tidak bisa naik lebih tinggi sehingga satu-satunya cara adalah turun. Ada banyak osilator momentum lainnya seperti indeks kekuatan relatif (RSI), laju perubahan, dan indeks aliran uang (MFI) tetapi utilitas dasarnya sama di mana misalnya osilator stokastik di Tabtrader hanya untuk pengguna Pro, jadi gunakan saja RSI .

%K = 100 * ((C – L(N)) / (H(N) – L(N))

%K derived indicator value

C current price point

L lowest price point over a specified period

H highest price point over a specified period

N the defined period

%D = (K1 + K2 + K3) / 3

%D 3 periods moving average %K values

Bahkan saya sekarang tidak mengerti apa itu stochastic kecuali definisi dalam kamus "berkaitan dengan conjecturing" dan dalam kamus Yunani adalah "to aim at a mark, guess". Saya hanya bisa menebak bahwa itu ada hubungannya dengan variabel acak. Untuk stochastic oscillator, saya memutuskan untuk melihat rumus daripada memahami artinya dan saya menemukan bahwa itu adalah untuk menemukan apakah harga saat ini murah (oversold) atau mahal (overbought) dibandingkan dengan harga sebelumnya. Misalnya, minggu ini harganya berkisar antara $1 - $10, apa artinya $7? Artinya jarak antara harga terendah adalah $7 dan jarak antara $10 adalah $3, itu adalah harga tertinggi ketiga yang mungkin dianggap mahal oleh beberapa orang. Hari ini, harga baru muncul, $16, yang merupakan jarak $15 dari harga terendah $1 dan $6 lebih tinggi dari harga tertinggi $10. Setelah memeriksa berita dan tidak menemukan alasan yang cukup baik, saya akan menjual, siapa yang akan cukup gila untuk membeli sesuatu yang mahal ini? Bagaimanapun, K adalah nilai osilator stokastik dan D adalah rata-rata pergerakan 3 periode dari K yang dirancang untuk tertinggal. Sama seperti persilangan emas dan kematian, ketika 2 garis berpotongan mungkin menandakan perubahan arah harga.

Moving Average Convergence Divergence

Garis Moving Average Convergence Divergence (MACD) adalah perbedaan antara rata-rata pergerakan eksponensial periode yang lebih pendek dan rata-rata pergerakan periode yang lebih lama biasanya EMA 12 Periode - EMA 26 Periode. Garis sinyal biasanya rata-rata bergerak 9 hari dari garis MACD. Seperti banyak indikator lainnya, ada salib emas dan salib kematian. Seperti banyak osilator juga, garis dapat digunakan untuk menemukan konvergensi dan divergensi (apakah indikator berperilaku sebagaimana seharusnya secara logis). Sebelum saya membaca tentang indikator ini, saya tidak pernah memperhatikan garis-garisnya dan hanya melihat histogramnya. Bahkan seorang trader pemula dapat melihat bahwa upper band berhubungan dengan tekanan beli dan lower band berhubungan dengan tekanan jual meskipun sebenarnya perbedaan antara garis MACD dan garis sinyal (histogram = MACD - sinyal). Salib emas dan salib kematian dapat ditunjukkan sebagai bilah kosong pada histogram karena garis MACD dan garis sinyal saling membatalkan. Histogram juga dapat digunakan untuk menemukan konvergensi dan divergensi apakah histogram harus berperilaku bagaimana seharusnya berdasarkan pasar.

Kata-Kata Terakhir

Seperti ada banyak pola candle stick, ada banyak indikator teknis. Seperti di bab sebelumnya di mana pola candle stick populer cukup untuk membaca dasar-dasarnya, indikator di atas sudah cukup untuk melakukan analisis teknis dasar. Bahkan trader tingkat lanjut tidak menggunakan sejumlah besar pola candle stick dan indikator teknis tetapi melanjutkan studi mereka ke pola grafik, urutan fibonacci, pola harmonik, dll, tetapi tentu saja belajar lebih banyak dapat meningkatkan keterampilan analisis kita. Saya pribadi lebih suka mengasah fondasi dasar seperti mempelajari semua pola candle stick dan semua indikator lainnya daripada bergegas ke level berikutnya. Namun, indikator hanyalah salah satu utilitas yang dapat kita gunakan dalam perdagangan yang tidak boleh kita andalkan 100% padanya. Sebagai contoh di atas, tidak semua salib emas dan salib kematian relevan, tidak selalu sinyal jual saat aset menunjukkan overbought dan tidak selalu sinyal beli saat aset menunjukkan oversold, dan tidak selalu pembalikan yang jelas pada divergensi. Oleh karena itu, kita tidak boleh melupakan dasar seperti menggambar ayunan, garis tren, garis support & resistance, dan area penawaran & permintaan.

Mirrors